Fondos indexados vs. ETF: ¿cuál es la diferencia y cuál debería elegir?

Tanto los fondos indexados como los fondos cotizados en bolsa (ETF) son populares Fondos indexados vs. ETF herramientas de inversión diseñadas para reflejar el desempeño de un índice de mercado específico, como el S&P 500.

Ofrecen un enfoque diversificado, reduciendo el riesgo asociado con la selección de acciones individuales.

Esta estrategia pasiva tiene como objetivo igualar los rendimientos del mercado en lugar de superarlos, lo que a menudo resulta en tarifas más bajas en comparación con los fondos gestionados activamente.

Muchos inversores lo encuentran atractivo por su simplicidad y su potencial de crecimiento constante a largo plazo.

Fondos indexados: el enfoque tradicional

Tradicionalmente, los fondos indexados eran la opción predilecta de los inversores pasivos. Son fondos mutuos que replican un índice de referencia.

Cuando inviertes en un fondo indexado, esencialmente estás comprando una canasta de valores que representan ese índice.

Estos fondos normalmente se compran y venden directamente desde la compañía de fondos, normalmente al final del día de negociación, en función de su Valor Activo Neto (NAV).

Esto significa que no obtendrás precios en tiempo real durante todo el día.

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ETFs: La evolución moderna

Los ETF, por otro lado, han cobrado gran impulso gracias a su flexibilidad. Al igual que los fondos indexados, replican un índice, pero cotizan en las bolsas de valores a lo largo del día, de forma similar a las acciones individuales.

Esta capacidad de negociación intradía permite a los inversores comprar y vender ETF a precios determinados por el mercado, lo que ofrece más control y la capacidad de reaccionar rápidamente a las fluctuaciones del mercado.

Diferencias clave desglosadas

La principal distinción radica en su forma de negociación y fijación de precios. Los fondos indexados cotizan diariamente, mientras que los ETF ofrecen una negociación continua. Este mecanismo de negociación afecta la liquidez y la posibilidad de discrepancias en los precios.

Otra diferencia radica en sus ratios de gastos. Si bien ambos suelen ser de bajo coste, los ETF a veces ofrecen comisiones incluso más bajas, especialmente para el seguimiento de índices de mercado amplios.

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Estructura e inversión

Los fondos indexados se estructuran como fondos mutuos, lo que significa que se compran y venden directamente del emisor del fondo. Esto suele implicar montos mínimos de inversión.

Los ETF se estructuran de forma más similar a las acciones, lo que permite fracciones de acciones y una integración más sencilla en cuentas de corretaje existentes. Esta accesibilidad resulta atractiva para una gama más amplia de inversores.

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Eficiencia fiscal: una consideración importante

Los ETF suelen presentar una mayor eficiencia fiscal gracias a su mecanismo de creación y reembolso. Este proceso puede minimizar las distribuciones de ganancias de capital, que constituyen hechos imponibles para los inversores.

Esta ventaja fiscal puede ser un factor importante para los inversores en cuentas imponibles, dando lugar potencialmente a mayores retornos después de impuestos a lo largo del tiempo.

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¿Cuál es el adecuado para usted?

La elección entre Fondos indexados vs. ETF Depende de los objetivos de inversión individuales, las preferencias comerciales y las situaciones fiscales.

Para aquellos que prefieren comprar y mantener con un volumen de operaciones mínimo, los fondos indexados tradicionales pueden ser una excelente opción.

Si valora el trading intradiario, tarifas potencialmente más bajas y una mayor eficiencia fiscal, los ETF podrían ser una mejor opción para su estrategia de cartera.

Flexibilidad y accesibilidad

Los ETF ofrecen un nivel de flexibilidad atractivo para operadores activos y quienes desean ajustar sus carteras con frecuencia. Su operativa, similar a la de las acciones, permite establecer órdenes limitadas o de stop-loss.

Los fondos indexados, con sus precios de cierre del día, son más adecuados para inversores que están menos preocupados por cronometrar el mercado y más centrados en un crecimiento constante a largo plazo.

Paridad de rendimiento

Es importante tener en cuenta que, para muchos inversores, la diferencia de rendimiento entre valores equivalentes Fondos indexados vs. ETF Seguir el mismo índice suele ser insignificante. Las inversiones subyacentes son prácticamente las mismas, lo que significa que sus resultados de inversión serán muy similares.

Por lo tanto, la decisión a menudo se reduce a preferencias operativas y características específicas que mejor se alinean con su plan financiero personal y su tolerancia al riesgo.

Un escenario del mundo real

Consideremos a dos inversores, Sarah y John, que buscan una amplia exposición al mercado. Sarah opta por un fondo indexado mensual tradicional del S&P 500, invirtiendo una cantidad fija.

A ella no le preocupan las oscilaciones diarias de los precios.

John, por otro lado, elige un ETF del S&P 500. Le gusta la idea de poder comprarlo o venderlo en cualquier momento durante el horario de mercado, quizás para reequilibrar su cartera o aprovechar una posible caída.

Opiniones y datos de expertos

Según un informe de Vanguard de 2023, las estrategias de inversión pasiva, que incluyen fondos indexados y ETF, han superado consistentemente a una parte significativa de los fondos de gestión activa a largo plazo.

Esto subraya la eficacia del seguimiento de los índices del mercado.

El informe destacó que durante un período de 10 años, aproximadamente 85% de los fondos de acciones de gran capitalización de Estados Unidos no lograron superar su índice de referencia.

Esta estadística es un poderoso argumento a favor de los beneficios de los vehículos de inversión pasiva.

Analogía: La cesta de la compra

Piense en un fondo indexado o ETF como si fuera una canasta de compras prefabricada que contiene todos los artículos esenciales de un pasillo específico del supermercado, por ejemplo, el pasillo de “snacks saludables”.

Obtendrás una selección variada sin tener que elegir cada artículo individualmente.

El fondo indexado es como pedir esa cesta online para que te la entreguen al final del día.

El ETF es como entrar a una tienda, ver el precio de la cesta en tiempo real y poder comprarla en ese momento o incluso cambiar un artículo si lo deseas, aunque lo normal es que estés comprando toda la cesta preseleccionada.

El argumento a favor de la diversificación

Ambos Fondos indexados vs. ETF Destacan por ofrecer diversificación instantánea.

En lugar de invertir todo su dinero en una o dos empresas, usted distribuye su inversión entre cientos o incluso miles de valores diferentes.

Esta amplia diversificación es una piedra angular de una estrategia de inversión sólida y ayuda a mitigar el impacto del mal desempeño de una sola empresa en su cartera general.

Tarifas y costos

Al comparar Fondos indexados vs. ETFLas tarifas son un factor crítico.

Los ratios de gastos, que representan el coste anual de poseer un fondo, son generalmente más bajos para los productos que siguen índices que para los de gestión activa.

Es aconsejable comparar los ratios de gastos específicos de los fondos que estás considerando, ya que incluso una pequeña diferencia puede acumularse a lo largo de muchos años de inversión.

Implicaciones fiscales

El tratamiento fiscal de las distribuciones de ganancias de capital puede variar. Los ETF, gracias a su estructura única, suelen diferir o minimizar estos eventos imponibles para los inversores que los mantienen en cuentas sujetas a impuestos.

Esto puede generar una experiencia de inversión fiscalmente más eficiente, permitiendo que una mayor parte del rendimiento de su inversión permanezca en su cartera.

Conveniencia y plataformas comerciales

La llegada de plataformas de corretaje en línea fáciles de usar ha tenido ambos efectos: Fondos indexados vs. ETF muy accesible

La mayoría de las plataformas ofrecen una amplia selección de ambos tipos de inversión, lo que facilita su investigación y compra.

La elección a menudo se reduce a qué mecanismo de negociación se alinea mejor con sus hábitos y preferencias de inversión personales.

Perspectiva a largo plazo

En última instancia, para la gran mayoría de los inversores, el vehículo específico (ya sea un fondo indexado o un ETF) es menos importante que la estrategia subyacente.

Ambos ofrecen una forma poderosa de participar en el crecimiento del mercado a través de la diversificación y los bajos costos.

Adoptar una perspectiva a largo plazo, mantener la disciplina con las contribuciones regulares y evitar reacciones emocionales a la volatilidad del mercado son claves para invertir con éxito, independientemente de si elige un fondo indexado o un ETF.

Preguntas frecuentes

¿Puedo negociar fondos indexados durante todo el día como si fueran acciones?

No, los fondos indexados tradicionales suelen comprarse y venderse al Valor Liquidativo (VL), calculado al final de cada jornada bursátil. Sin embargo, los ETF cotizan en las bolsas a lo largo del día, como las acciones.

¿Son los ETF siempre más baratos que los fondos indexados?

Si bien los ETF suelen tener ratios de gastos muy competitivos, y a veces más bajos, que los fondos indexados, es esencial comparar los costos específicos de los fondos que está considerando.

Ambos ofrecen tarifas generalmente bajas en comparación con los fondos gestionados activamente.

¿Qué es mejor para la eficiencia fiscal, los fondos indexados o los ETF?

En general, se considera que los ETF son más eficientes desde el punto de vista fiscal debido a su proceso único de creación y reembolso, que puede ayudar a minimizar las distribuciones de ganancias de capital en comparación con los fondos mutuos tradicionales.

¿Qué significa que un ETF “rastrea un índice”?

Cuando un ETF o un fondo indexado sigue un índice, significa que las tenencias del fondo están diseñadas para replicar la composición y el desempeño de ese índice de referencia específico (por ejemplo, el S&P 500).

¿Cómo elijo entre un fondo indexado y un ETF?

La elección depende de sus preferencias personales en cuanto a flexibilidad en las operaciones, situación fiscal y estilo de inversión. Si prefiere la negociación intradía y las posibles ventajas fiscales, los ETF podrían resultarle atractivos.

Si prefiere precios al final del día y una estructura de fondo mutuo sencilla, los fondos indexados podrían ser adecuados.